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如何构建你的量化策略?

投资顾问:李东伟

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对多数投资者来说,量化一词并不陌生,但好像又有一定距离。量化一般与机构投资者紧密联系,对多数人而言,有种高端、大气、上档次的感觉。认为量化是大机构才拥有的,但量化策略真的深不可测吗?个人能形成自己的量化策略吗?本文跟大家简单分享如何构建你的量化策略。


量化策略,顾名思义,就是将所有要素进行标准化,通过电脑执行命令,在一致性交易原则的前提下,通过概率优势取胜。这一原理不难理解,每一笔交易都是按照既定的原则去执行,相互之间是独立的,当交易的基数足够大,就会显现出优势。


如果从数学的角度来理解的话,核心是两个要素:成功率和盈亏比。举个简单的例子,成功率是50%,盈亏比是2:1,那么,这个组合的数学期望就是正的,也就意味着,你只要长期坚持下去,就可以实现盈利。所以,一个好的量化策略,最终目的无非是要在成功率和盈亏比上下功夫。换句话说,一个好的量化策略,都是经过不断的反复实践,调整不同的参数,并进行数据的回测,以使收益曲线能够达到预期的效果。


说到这里,也许你会认为,量化策略是专业的投资机构才需要的,对普通投资者来说,意义不是很大。但事实真是这样吗?显然不是,因为,任何一个投资者都需要建立属于自己的投资体系,而不是仅凭感觉去投资。只要你建立起一定的投资体系,那么就意味着你的每笔交易都有了依据,而这些依据正是量化策略里的各项要素。所以,从这个意义上来说,量化策略与每个投资者都是息息相关的。


下面我们来谈一下如何构建属于自己的量化策略?


量化策略有简单也有复杂的,简单到围绕一根均线构建系统,复杂到根据多个因素共同构建系统。方式虽然不同,但本质都是一样的,即策略中涉及的各项要素都需要标准化。


1、要素的标准化


既然是策略,必然要有一些要素,如标的、仓位、买点、卖点等。这是最基本的四个要素。


先来看标的选择,任何一笔交易首先要明确的是标的如何选择。市场有几千只股票,不可能每只股票都是符合你的标的,如何去选择,需要建立一定的筛选标准,有人喜欢用基本面去分析,有人喜欢用技术面去分析,都无可厚非,但一定要有逻辑支撑,这就是标的选择的量化。


再来看仓位的量化,如果要用数学期望的角度去看待投资,那么仓位就需要去平均分配,避免因人为主观因素导致仓位的不同,从而影响最终结果。那么既然是平均分配,就要考虑仓位分配与收益之间的权衡关系。如果仓位过于分散,虽然整体波动性会变小,但势必也会降低整体收益率,反之亦然。所以,仓位分配需要结合实践来达到最优。


最后来看买点和卖点的量化,在标的、仓位标准化后,接下来需要考虑买卖点的设置。即达到什么条件就会触发买入和卖出指令,当卖出指令执行,就意味着一笔交易的结束。而买入卖出条件因人而异,可以根据不同周期、不同模式,再结合实践来确定,最终核心是要围绕成功率和盈亏比来最终决定。


2、一致性原则


一个完整的量化策略不仅包括前面所说的各项要素的标准化,还包括最终的执行。对于专业的量化投资机构来说,往往是通过电脑去执行命令,这样做的好处是能够百分之百的实行量化策略,而不受人为因素的干扰。最终目的是要保持交易的一致性。


对于普通投资者的量化策略来说,由于资金规模、量化策略的简易性,往往不需要如此复杂,可以通过投资者自己去执行。那么,如何确保完全按照量化策略去执行呢?这就需要投资者具备良好的心态以及极强的控制能力,在交易中避险主观因素的干扰。


以上两点阐述了如何去构建一个量化策略,包括涉及的各个要素,但一个好的量化策略注定要经过长期反复的市场检验,并且不断的修正,数据的持续回测,最终达到理想的预期。最后,还需要强大的执行力,而这考验的是你的心态。


路漫漫其修远兮,投资之路很艰难,但如果有了方向,你就有了动力,也许多年后,回头再看,一切都是值得的。


重要提示:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理,不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。


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